Nýjustu fréttir á hlutabréfamarkaði

ÁBYRGÐ STAÐreyndaskoðunar (Meðmæli): [Opinber tölfræði: 7 heimildir] [Vefsíður ríkisstjórnarinnar: 3 heimildir] [Fræðileg vefsíða: 1 heimild] [Beint frá uppruna: 2 heimildir]

13 September 2021 | Eftir Richard Ahern - Viðvörunarljós blikka sem gefa til kynna að það gæti verið kominn tími til að hverfa af hlutabréfamarkaði núna! 

Margir sérfræðingar hafa áhyggjur af því að hrun á hlutabréfamarkaði gæti verið óumflýjanlegt vegna kokteils af slæmum efnahagsfréttum.

Frá því að hlutabréfamarkaðurinn hrundi í mars 2020, þegar heimsfaraldurinn hófst, hefur bandaríski hlutabréfamarkaðurinn verið að hagnast á eftir hagnaði með S&P 500 að ná sögulegu hámarki yfir $4,500 og NASDAQ 100 svífa yfir $15,600, en allt gott verður að taka enda.

Þessi endir gæti verið núna…

Það eru fimm áhyggjufullar ástæður fyrir því að það gæti verið kominn tími til að selja hlutabréf og snúa sér að aðrar eignir áður en erfiði hagnaður þinn er þurrkaður út.

Köfum í ...

1) Við erum með froðukenndan hlutabréfamarkað

Við höfum verið á ofsafengnum nautamarkaði og markaðir eru verðlagðir til fullkomnunar; allar mögulegar góðar fréttir hafa verið bakaðar inn í verð sem leiða til þess sem fjárfestar kalla froðukennd á markaðnum.

Þeim froðu þarf á endanum að renna af, verðið getur ekki haldið áfram að hækka, við verðum uppiskroppa með góðar fréttir.

Yfirmaður markaðsráðgjafa hjá stofnanaviðskiptafyrirtækinu Miller Tabak hélt því fram að leiðrétting væri „augljós“ þar sem svo virðist sem markaðir hafi mikið af froðu.

Markaðurinn hefur verðlagt sterkar væntingar um hagvöxt á þessu ári en landsframleiðsla næsta árs verður án efa minni.

Frá verðmatssjónarmiði, sem hlutfall markaðsvirðis og landsframleiðslu, almennt þekktur sem „Buffett vísirinn“, er í sögulegu hámarki yfir 200%. Með öðrum orðum, bandaríski hlutabréfamarkaðurinn er dýr í samanburði við landsframleiðslu Bandaríkjanna, og áður fyrr bendir það yfirleitt til hruns á hlutabréfamarkaði.

Við skulum fara í tækni…

Frá tæknilegu sjónarhorni, 14 mánaða hlutfallslegan styrkleikavísitölu (RSI) fyrir S&P 500 er staðfastlega í „ofkeypt“ bilinu, sem gefur til kynna að markaðurinn eigi eftir að leiðrétta. Önnur vísbending um að markaðurinn sé „ofkeyptur“ er að mánaðarkortið snertir efri Bollinger bandið, tæknilega mælikvarða sem notar staðalfrávik til að bera saman verð.

Rúmmál hlutabréfa sem verslað er með á S&P 500 virðist einnig hafa lækkað á meðan vísitalan hefur hækkað á síðustu mánuðum, sem bendir til þess að nautamarkaðurinn sé að missa dampinn.

Hér er samningur:

Þegar markaðir eru í þeirri stöðu að þeir hafa verðlagt allar góðar fréttir, geta jafnvel smá hlutlausar fréttir valdið lækkun á hlutabréfamarkaði.

Það er einfaldlega óumflýjanlegt, þegar verð hækkar verða þau að lokum að lækka að hluta, svona virka markaðir í lotum.

Hátt verð í sjálfu sér er áhyggjuefni.

2) Seðlabankinn er að draga sig til baka

Seðlabankinn mun byrja að draga til baka örvunarviðleitni sína um draga úr skuldabréfakaupum sínum program.

Fed skuldabréfakaupaáætlunin gefur markaðnum risastóran hóp af umframlausafé sem er frábært fyrir hlutabréf.

Það getur ekki haldið áfram að eilífu… 

Seðlabankinn mun án efa vera það áhyggjur af verðbólguVerðbólga er nú þegar farin að aukast og með því að seðlabanki seðlabankans dælir meira fjármagni inn á markaðinn, þegar aðfangakeðjur eru þegar teygðar, gæti það orðið skelfilegt.

John C.Williams, forseti Seðlabanka New York, gaf í skyn að seðlabankinn gæti byrjað að aflétta stuðningi við hagkerfið í lok ársins, jafnvel þótt vinnumarkaðurinn batni ekki.

Áhyggjuefni, í ágúst, skapaði bandaríska hagkerfið lægsta fjölda starfa í sjö mánuði vegna endurvakningar á COVID-19 delta afbrigðinu sem snertir tómstundir í gestrisni.

Það er meira…

Til að bæta við atvinna áhyggjur, Biden segir að fyrirtæki með 100 eða fleiri starfsmenn verða að tryggja að starfsmenn þeirra séu bólusettir (eða prófaðir vikulega) gæti valdið því að fólk hætti störfum. Biden að skylda bóluefni fyrir alríkisstarfsmenn, alríkisverktaka og heilbrigðisstarfsmenn gæti einnig leitt til fjöldagöngu sumra starfsmanna.

Lausafjársjóður seðlabankans er nú þegar verðlagður inn á markaði, ef lausafé byrjar að þorna ásamt því að vinnumarkaðurinn er eftir, þá munum við fá leiðréttingu í besta falli eða ástand af skelfingu-sölu í verra lagi.

Seðlabankinn verður að minnka skuldabréfakaupaáætlun sína, sem er óhjákvæmilegt.

3) Það hægir á efnahagsbatanum

Menn hafa áhyggjur af því að hægt sé á efnahagsbatanum; minna áreiti og áhyggjur af Covid-19 Delta afbrigði eru allir að gera fjárfesta kvíða.

Hátt markaðsverð hefur að hluta verið tilkomið vegna enduropnunar hagkerfisins, en þegar við höfum opnað að fullu á ný getum við ekki búist við áframhaldandi hröðum vexti.

Frá síðasta hlutabréfamarkaðshruni árið 2020 hafa markaðir verið „studdir“ af Seðlabanka og ríkisstjórninni, þeir urðu að vera vegna heimsfaraldursins.

Þegar þessir „stoðir“ seðlabankans og ríkisstjórnarinnar eru teknir í burtu, hver veit hvernig markaðir munu bregðast við án þess öryggisnets.

Áhyggjur af útbreiðslu delta afbrigðisins snúast líka um að ef það heldur áfram að breiðast út gætum við verið í þeirri stöðu að við þurfum að loka hluta hagkerfisins aftur.

Með enduropnun verðlögð inn, væri aftur til lokunar hörmulegt fyrir fjárfesta og myndi leiða til útbreiddrar skelfingar.

Það versnar ...

Upp á síðkastið hafa margir smásölufjárfestar farið inn á markaðinn, þar sem öpp eins og Robin Hood veita greiðan aðgang að hlutabréfamarkaði. Vandamálið er að þessir almennu fjárfestar eru ekki fagmenn og hafa almennt litla þekkingu á efnahagslífi og hlutabréfamarkaði.

Margir sérfræðingar töldu að hlutabréfamarkaðshrunið árið 2000 væri að hluta til vegna þess að óreyndir dagkaupmenn komu inn á markaðinn fyrir fljótlegan pening.

Vandamálið er að þessir smásölufjárfestar örvænta fljótt vegna þess að þeir eru óreyndir, sem getur leitt til afar djúpra markaðshruns.

4) Vextir gætu verið að hækka

Ef hagkerfið ofhitnar vegna of mikillar eyðslu, sem mun valda verðbólgu, gæti Fed hækkað vexti til að hefta útgjöld og hvetja til sparnaðar.

Biden hefur verið á mikilli útgjöldum ríkisins og plægt gífurlegu magni af áreiti inn í hagkerfið. Þegar það áreiti kemst í hendur bandarísku þjóðarinnar, í formi örvunarávísana, eyða þeir því.

Aukin eyðsla skapar meiri eftirspurn, sem getur stressað birgðakeðjur og aukið verð, þ.e. verðbólgu. Mikil verðbólga er hræðileg fyrir bandarísku þjóðina, vegna þess að hún dregur úr verðmæti reiðufjár, sjáðu bara hvernig vaxandi bensínverð hafa skaðað verkalýðinn.

verðbólga þarf að skerða af seðlabankanum. Þeir munu fyrst minnka skuldabréfakaupaáætlun sína, sem þeir eru nú þegar að gera; ef það dugar ekki munu þeir stefna að því að hækka vexti.

Vextir hafa áhrif á hlutabréfamarkaðinn.

Ef vextir fara hærra skapar það meiri eftirspurn eftir skuldabréfum vegna þess að ávöxtunin er meira aðlaðandi, en þetta þýðir líka að skuldabréf keppa við hlutabréf. Aðlaðandi ávöxtunarkrafa mun ýta sumum fjárfestum til að selja hlutabréf sín og fjárfesta í ríkisskuldabréfum í staðinn.

Hluti af ástæðu þess að hlutabréfamarkaðurinn hefur hækkað upp á síðkastið er sú að fjárfestar fá svo litla arðsemi af fjárfestingu af skuldabréfum, skuldabréf eru léleg fjárfesting eins og er, reyndar Bandarísk 30 ára ávöxtunarkrafa ríkissjóðs er nú í kringum 1.95%.

Vextir hafa verið lág í nokkurn tíma, allt frá efnahagskreppunni 2008, sem hefur ýtt undir nautamarkaðinn með hlutabréf.

Ef vextir hækka verður gríðarlegur millifærsla fjármuna sem fer af hlutabréfamarkaði og inn á skuldabréfamarkað sem leiðir til hruns á hlutabréfamarkaði.

5) Geopólitískar áhyggjur

Komandi hrun hlutabréfa gæti orðið af völdum sveiflukennds landpólitísks ástands. Með talibana í forsvari fyrir Afganistan og auknum hætta á hryðjuverkaárásum, það er áhyggjumúr sem mun gera fjárfesta kvíða.

The ástandið í Afganistan er fordæmalaust, og framtíðin lítur út fyrir að vera mjög óviss, óvissa er slæm fyrir markaði.

Ástandið í Afganistan veldur einnig efnahagslegum áhyggjum fyrir Bandaríkin. Talibanar ráða nú yfir 1-3 trilljónum dollara af sjaldgæfum jarðmálmum í Afganistan og Kína mun líklega vinna með talibönum til að ná þeim út.

Ef Kína kemst í hendurnar á málmum eins og gulli, silfri, kopar og sinki mun það gefa þeim gríðarlegt efnahagslegt forskot á bandarísk fyrirtæki í iðnaði eins og hálfleiðurum, rafeindatækni og geimferðum.

Afganistan er líka mikið af litíum, silfurgljáandi málmi sem er nauðsynlegur til framleiðslu á endurnýjanlegum rafhlöðum sem notaðar eru í rafbíla. Þetta mun gefa kínverskum rafbílafyrirtækjum afgerandi forskot á bandarísk fyrirtæki, allt slæmar fréttir fyrir hlutabréfamarkaðinn.

Fleiri slæmar fréttir…

Það eru líka áhyggjur af ástandinu í Kína og Taívan sem veldur óvissu innan hálfleiðaraiðnaðarins.

Taiwan hálfleiðaraframleiðslufyrirtækið (TSMC) drottnar yfir hálfleiðaraiðnaðinum og stendur fyrir yfir 50% af Tekjuhlutdeild hálfleiðarasteypna um allan heim. Bandarísk fyrirtæki eins og Apple, Nvidia og Qualcomm útvista flísaframleiðslu sinni til TSMC steypa.

Ef átök koma upp milli Kína og Taívan gæti það truflað aðfangakeðju hálfleiðara verulega sem myndi að lokum skaða fyrirtæki eins og Apple og Nvidia sem eru í uppáhaldi á hlutabréfamarkaði.

Reyndar er Apple stærst hluti af S&P 500, með yfir 6% af vísitölunni með markaðsvirði um 2.5 billjónir Bandaríkjadala!

Hins vegar hafa landfræðilegir atburðir ekki alltaf mikil áhrif á hlutabréfamarkaðinn, en stundum geta sveiflukenndir atburðir, eins og við höfum verið með undanfarið, valdið því að fjárfestar skelfist og seljist vegna óvissu.

Aðalatriðið:

Hlutabréf eru fullkomlega verðlögð og það er kokteill af áhyggjum um framtíðina, þetta þýðir að áhætta er í sögulegu hámarki ásamt verði.

Fjárfestar ættu að vera varkár og auka fjölbreytni í reiðufé eða helst aðrar eignir sem verja gegn verðbólgu gæti verið skynsamlegt til að draga úr áhættu.

Við þurfum hjálp þína! Við færum þér óritskoðuðu fréttirnar fyrir FRJÁLS, en við getum aðeins gert þetta þökk sé stuðningi dyggra lesenda eins og ÞÚ! Ef þú trúir á málfrelsi og hefur gaman af alvöru fréttum, vinsamlegast íhugaðu að styðja verkefni okkar með því að verða verndari eða með því að gera a einskiptisgjöf hér. 20% af ALLT fjármunir eru gefnir til vopnahlésdaga!

Þessi grein er aðeins möguleg þökk sé okkar styrktaraðilar og verndarar!

aftur að fjármálafréttum